持股比例逼近10% 巴菲特大举增持日股

封面新闻记者 朱宁

3月17日，最新监管文件显示，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦提高了对伊藤忠商事、住友商事等五家日本贸易公司的持股。将持股比例提升至8.53%到9.82%。截至17日日股收盘，上述五家贸易公司股价集体收涨。

再次增加持股

此前曾表示“长期投资”

3月17日，最新监管文件显示，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦提高了对五家日本贸易公司的持股。其中，将三井物产持股比例从8.09%增至9.82%，三菱商事持股比例从8.31%升至9.67%，住友商事持股比例从8.23%提高到9.29%，伊藤忠商事持股比例由7.47%上调至8.53%，丸红株式会社持股比例从8.30%增加至9.30%。

资料显示，日本五大商社经营范围广泛，涉及海外油气生产、三文鱼养殖、电视购物等多个领域。自2020年巴菲特首次宣布投资这五大商社以来，这些公司的股价表现已经超过日经225指数。

实际上，早在2020年，巴菲特在他90岁生日当天宣布，伯克希尔已经收购了五家日本主要贸易企业每家超过5%的股份，彼时，伯克希尔持有这五家公司股份的总价值约为62.5亿美元。

2023年4月，巴菲特时隔11年再次造访日本，直言看好日股。在当时CNBC的专访中，巴菲特表示，自己“非常惊讶”有机会能买到一些日本公司的股票，“不包括股息，这些股票也有机会实现14%的收益率。”

巴菲特此前强调，对这五家公司的持股是长期的，伯克希尔承诺支持这些公司的董事会。一开始，他曾同意将伯克希尔的持股保持在每家公司股份的10%以下。但当接近这个上限时，这五家公司同意适度放松持股上限。随着时间的推移，未来可能会看到伯克希尔对所有五家公司的持股比例有所增加。

截至去年底，伯克希尔对日本五大商社的总投资成本为138亿美元，市场价值达到235亿美元。需要说明的是，伯克希尔是通过发行日元债来购买日股，所以不受汇率浮动的影响。

符合巴菲特选股要求

预计获利超8亿美元

有行业人士表示，此次加仓实为股神巴菲特年初公开承诺的延续。这位传奇投资者在致股东的年度信函中明确表示，将“随着时间推移继续增持”五大商社股份。

记者注意到，从巴菲特一贯的选股要求来说，日本五大商社符合高股息收益率、高自由现金流和审慎的财务管理，能够在不同的市场环境下保持稳定的回报，等条件，此外，日本五大商社的业务多元化，涵盖从贸易、制造到金融服务等多个领域，能够在不同市场条件下保持盈利能力，降低了投资风险。

日本野村资产管理称：“这是巴菲特向市场释放的双重信号——既彰显其对日本贸易企业商业模式的高度认可，也暗示其判断东京股市仍存在估值洼地。”数据印证着巴菲特的精准预判：东证指数批发贸易板块自去年7月触及高点后曾重挫20%以上，但自2月增持消息披露以来已反弹7%，显著跑赢同期大盘0.4%的涨幅。

对于在日本的投资，巴菲特此前表示很喜欢，他预期2025年从日本投资中获得的股息收入将达到约8.12亿美元，而日元债的利息成本约为1.35亿美元。