博时富汇3个月定开债发起式财报解读：份额微降0.000001%，净资产增长4.41%，净利润下滑6.5%，管理费增4.6%

来源：新浪基金∞工作室

博时富汇纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金（简称“博时富汇3个月定开债发起式”）近日发布2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额微降，净资产增长，净利润有所下滑，管理费略有增加。这些数据变化背后反映了基金怎样的运作情况？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。

主要财务指标：利润与净值增长，收益有波动

本期利润与收益情况

报告显示，2024年该基金本期利润为245,528,355.35元，较2023年的262,574,857.24元下滑6.5% 。本期已实现收益为198,907,364.84元，高于2023年的185,424,423.33元。加权平均基金份额本期利润为0.0493元，低于2023年的0.0527元。

基金净值表现

2024年末，基金份额净值为1.1571元，较2023年末的1.1083元增长4.4% 。基金份额累计净值增长率为20.72%，高于2023年末的15.59%。不过，与业绩比较基准相比，基金份额净值增长率在过去一年、三年、五年及自合同生效起至今，均低于业绩比较基准收益率。

投资策略与业绩：紧跟市场，收益跑输基准

投资策略运作

从宏观环境看，2024年经济面临新旧动能转换，货币政策宽松，债券收益率下行，债市呈牛市格局。本基金紧密跟踪基本面、政策走向和市场态势，维持偏进攻策略，灵活应对市场变化，规避净值大幅波动。

业绩表现分析

截至2024年12月31日，基金份额净值增长率为4.44%，而同期业绩基准增长率为6.99%，跑输业绩比较基准2.55个百分点。管理人表示，展望2025年，国内政策可能更积极，财政政策或发力，货币政策保持宽松，组合操作将采用震荡市场策略应对。

费用与成本：管理托管费微增

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为16,958,174.49元，较2023年的16,212,358.37元增长4.6% 。其中应支付销售机构的客户维护费为3.66元，应支付基金管理人的净管理费为16,958,170.83元。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为5,652,724.84元，较2023年的5,404,119.47元增长4.6% 。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。

资产与投资：债券主导，结构有调整

资产构成变化

2024年末，基金资产总计6,534,801,559.27元，较2023年末的7,689,136,202.18元下降15% 。其中交易性金融资产为6,265,941,309.18元，主要为债券投资，占比95.89%，较2023年末的7,678,621,840.60元下降18.4% 。买入返售金融资产为250,031,375.48元，占比3.83%。货币资金为18,828,874.61元，占比0.29%。

债券投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前五名债券投资包括22南京银行永续债01、24北京银行CD089等。债券投资组合中，同业存单公允价值为495,510,986.30元，占基金资产净值比例8.59%。

份额与持有人：份额微降，机构主导

开放式基金份额变动

报告期内，基金总申购份额为267.78份，总赎回份额为352.38份，基金份额总额从期初的4,985,046,693.56份降至期末的4,985,046,608.96份，微降0.000001% 。

持有人结构

期末基金份额持有人户数为255户，户均持有基金份额19,549,202.39份。机构投资者持有份额4,985,046,608.96份，占总份额比例100%。值得注意的是，报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达100%的情形，若遇巨额赎回或集中赎回，可能引发流动性风险。

风险提示：关注单一投资者与业绩波动

博时富汇3个月定开债发起式在2024年虽有一定收益，但也存在一些风险因素。单一投资者持有份额过高，使基金面临潜在流动性风险。同时，基金业绩跑输业绩比较基准，反映出投资策略的有效性需进一步提升。投资者在关注基金收益的同时，应充分考虑这些风险，谨慎做出投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。