广发优质生活混合财报解读：份额缩水11%，净资产下滑11%，净利润513万，管理费826万
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发优质生活混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均出现下滑，净利润实现转正，同时管理费有所下降。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润转正，资产规模缩水
本期利润扭亏为盈
2024年，广发优质生活混合A实现本期利润5,092,383.27元，C实现本期利润45,926.26元，与2023年的亏损情况相比，实现了扭亏为盈。这主要得益于市场环境的改善以及基金投资策略的调整。
| 基金份额 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） |
|---|---|---|
| 广发优质生活混合A | 5,092,383.27 | -172,154,254.95 |
| 广发优质生活混合C | 45,926.26 | -804,852.56 |
资产净值下降
截至2024年末，广发优质生活混合A的期末基金资产净值为670,295,147.76元，C为231,399.60元，较2023年末均有所下降，A类份额资产净值下降幅度为10.49%。资产净值的下降与基金份额的赎回以及投资组合的表现有关。
| 基金份额 | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 广发优质生活混合A | 670,295,147.76 | 748,832,493.72 | -10.49% |
| 广发优质生活混合C | 231,399.60 | 199,317.68 | 16.10% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率低于业绩比较基准
2024年，广发优质生活混合A的份额净值增长率为1.04%，C为0.49%，而同期业绩比较基准收益率为15.02%，基金未能跑赢业绩比较基准。从过往数据看，近三年来基金份额净值增长率也低于业绩比较基准，显示出基金在长期投资中的表现有待提升。
| 基金份额 | 2024年份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 广发优质生活混合A | 1.04% | 15.02% | -13.98% |
| 广发优质生活混合C | 0.49% | 15.02% | -14.53% |
净值波动与市场环境相关
市场整体波动较大，大盘先跌后涨。基金净值的表现受到市场风格和行业板块表现的影响，如银行、非银等板块表现较好，而食品饮料、医药生物等板块表现较差，对基金净值产生了一定的压力。
投资策略与业绩表现：把握结构性机会，仍需优化
投资策略分析
2024年，基金重点关注了港股互联网龙头公司以及部分顺周期行业的优质公司。在市场风格呈现“杠铃结构”的情况下，基金试图在低估值高股息类资产和科技题材之间寻找平衡。基金还关注了新质生产力发展对制造业投资的推动，以及政策对消费复苏的支持。
业绩表现归因
尽管基金在投资策略上进行了调整，但由于市场的复杂性和不确定性，基金未能充分把握市场机会，导致业绩表现不佳。在行业配置上，部分表现较差的板块对基金净值造成了拖累。
管理人展望：关注政策导向，挖掘结构性机会
宏观经济与市场展望
展望2025年，海外宏观环境趋于复杂，不确定性上升。我国经济长期向好的基本面未变，A股市场有望延续长期向好趋势，但市场风格仍将延续“杠铃结构”。中央经济工作会议将“大力提振消费”列为重点，政策支持与市场预期将主导消费资产走势。
投资策略调整
基金将秉持长期投资理念，重点关注符合长期成长与产业升级方向的优质资产，紧密跟踪政策导向，积极挖掘顺周期板块中的结构性机会。基金也将关注具备稳定现金流能力的资产在重新定价过程中带来的投资机遇。
费用分析：管理费、托管费下降
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为8,262,354.70元，较2023年的12,240,245.28元有所下降，降幅为32.50%。这主要是由于基金资产净值的下降以及管理费率的调整。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|
| 2024年 | 8,262,354.70 | -32.50% |
| 2023年 | 12,240,245.28 | - |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,377,059.17元，相比2023年的2,040,040.83元，下降了32.50%。托管费的下降与基金资产净值的变化以及托管费率的调整有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|
| 2024年 | 1,377,059.17 | -32.50% |
| 2023年 | 2,040,040.83 | - |
交易与投资收益分析：股票投资收益不佳
股票投资收益
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为-46,943,328.00元，表明基金在股票买卖操作中出现了亏损。这可能与市场波动、个股选择以及买卖时机的把握有关。
关联方交易
通过关联方交易单元进行的交易中，广发证券股份有限公司在股票、债券交易等方面占据一定比例。2024年通过广发证券进行股票成交金额为1,109,321,194.79元，占当期股票成交总额的20.68%。应支付关联方的佣金方面，2024年支付给广发证券的佣金为817,858.87元，占当期佣金总量的26.20%。
| 关联方名称 | 2024年股票成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例 | 2024年当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 广发证券股份有限公司 | 1,109,321,194.79 | 20.68% | 817,858.87 | 26.20% |
份额持有人结构与变动：份额赎回导致规模下降
持有人结构
截至2024年末，广发优质生活混合A的机构投资者持有份额占比11.52%，个人投资者持有份额占比88.48%。C类份额持有人户数较少，结构相对集中。
| 基金份额 | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|
| 广发优质生活混合A | 11.52% | 88.48% |
| 广发优质生活混合C | - | - |
份额变动
2024年，广发优质生活混合A的基金总申购份额为19,876,865.09份，总赎回份额为88,894,829.56份，净赎回份额较大，导致基金份额总额下降。C类份额也呈现类似情况，总申购份额为446,720.41份，总赎回份额为421,603.89份。
| 基金份额 | 2024年总申购份额（份） | 2024年总赎回份额（份） | 份额变动情况 |
|---|---|---|---|
| 广发优质生活混合A | 19,876,865.09 | 88,894,829.56 | 份额减少 |
| 广发优质生活混合C | 446,720.41 | 421,603.89 | 份额略有增加 |
风险提示
- 市场风险：尽管我国经济长期向好，但海外宏观环境的不确定性仍可能对A股市场产生影响，基金净值可能随市场波动而波动。
- 行业配置风险：基金在行业配置上可能面临集中度过高或行业选择不当的风险，如2024年部分表现较差的行业对基金净值造成了拖累。
- 管理风险：尽管基金管理人采取了一系列措施来优化管理，但仍可能存在管理不善的风险，如个别规定及制度未严格执行的情况。
广发优质生活混合基金在2024年经历了份额和净资产的下滑，虽然净利润实现转正，但业绩表现仍未达预期。投资者在关注基金未来表现时，需密切关注市场环境变化、基金投资策略调整以及管理人的管理能力。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
